Részesedés az üzleti opcióban.

17. Tulajdoni részesedést jelentő befektetések (részesedések)

Csővári István Angolszász vállalati modellek mintájára magánvállalatok körében nálunk is egyre jobban elterjedt a vételi opció biztosítása a cég vezetője vagy vezetői számára. Míg az opció egyrészt motiválja a vezetőt a társaság értékének növelésére, addig - annak lehívását követően - a részére lehetőséget biztosít a tulajdonosi döntésekben való részvételre is. Az opció itthoni szabályozása azonban számos olyan adózási buktatót rejt magában, amelyekkel nem árt jövedelem befektetés nélkül működik az interneten lenni opciós programok megalkotásakor.

Az opció biztosítása Az opcióval a vezető lehetőséget kap arra, hogy a későbbiek során, egy előre meghatározott áron, a társaságban tulajdonosi részesedést részvényt, üzletrészt szerezzen. Az opció egy valós értékkel bíró jog, és ezért annak megszerzése a személyi jövedelemadó rendszerében elvileg bevételnek minősülhet.

• • Forgóeszközök
• Bár a kifizethetőségre vonatkozó korlátok érdemben nem változnak, a maximálisan kifizethető osztalék mértéke változik a jelenleg érvényben lévő szabályokhoz képest abban az esetben, ha a vállalkozás eredménytartaléka negatív a fordulónapon.
• Adni vagy Nem Adni - Minden a Részvényopciókról - StartUpdateStartUpdate
• Lendület bináris opciós stratégia

Mindaddig azonban, amíg az opcióval annak jogosultja nem rendelkezhet így például azt nem ruházhatja átúgy az opció megszerzésre nem minősül jövedelemnek, így annak adóvonzata sincsen. Az opció gyakorlása Az opció gyakorlásakor a jogosult, sokszor egy névleges, vagy a tényleges értéket el nem érő vételáron, egy társasági részesedéshez jut hozzá.

Szándéknyilatkozatok – a legfontosabb akvizíciós elvárásokat érdemes már itt rögzíteni

Ilyenkor, adózási szempontból, az opció gyakorlása úgy minősül, mintha a magánszemély piaci érték alatt vásárolna az adott pillanatban egy társasági részesedést. Ezért a lehívási ár és a piaci ár közötti különbség a jogosult jövedelmének minősül, amely jövedelem adókötelezettsége azon múlik, hogy az opció jogosultja kitől és milyen jogviszonyára tekintve szerezte a jövedelmet.

• Lehet-e opció az opció? :: Jalsovszky Ügyvédi Iroda Blog
• Adótanácsadás Cégértékelés Jog A cégvásárlási lehetőségek jogi következményei Korábbi bejegyzésünkben áttekintettük a cégvásárlások lehetséges módjait részesedés-vásárlás, eszközvásárlás, üzletág átruházás és az alternatívák kapcsán felmerülő elsődleges üzleti kérdéseket.
• Értékpapírok számvitele | szabadibela.hu
• Biztonságosan keresni az interneten

Egy kicsit kedvezőbb a helyzet, ha az opciót nem maga a munkáltató, hanem annak anyavállalata vagy bármely egyéb csoporttársaság juttatja: ilyenkor ugyanis a jövedelemre fizetendő munkavállalói hozzájárulás elkerülhető.

Ezen adófizetési kötelezettséget mérsékli azonban a SZJA törvény egy rendkívül fontos szabálya. Amennyiben az adózó ettől eltérő értéket nem bizonyít, úgy a társaság utolsó beszámolója szerinti saját tőke értéket kell piaci értéknek tekinteni.

Címkefelhő

Márpedig a saját tőke érték különösen, ha az akár egy évvel korábbi állapotot tükröz sokszor jelentősen alulreprezentálja a társaság valós piaci értékét. Ez lényegesen csökkentheti az opció gyakorlásakor megállapítandó jövedelem és — ennél fogva — adófizetési kötelezettség mértékét. Exittel egybekötött opciógyakorlás Sok esetben felmerül, hogy a vezetők a főtulajdonos kiszállásával egyidőben hívják vagy hívhatják le az opciójukat, és a kiszálló tulajdonossal együtt ők is eladhatják a lehívott opciós részesedésüket a társaságot felvásárlónak.

Technikailag tehát ebben az esetben két, lényegében egyidejű, részesedésértékesítés történik: a menedzsment tagjai lehívják az opciójukat és az így megszerzett részesedésüket azonnal értékesítik is a vevőnek.

A vezetők nyeresége ilyen esetben a lehívási ár és az eladási ár különbsége. Mivel a menedzsment az exit pillanata előtt sokszor nem rendelkezik elegendő forrással arra, hogy az opcióját gyakorolja, ezért az ilyen konstrukcióknak sajátossága általában az, hogy az opciós vételárat az opció kötelezettje meghitelezi a menedzsmentnek.

Így a menedzsment — minden egyéb pénzmozgás nélkül — pénzügyileg csak a lehívási ár és az eladási ár különbségét, azaz a részesedés eladásán realizált nyereséget kapja meg.

Az ötlet semmi. A megvalósítás minden.

Joggal merül fel a kérdés: hogyan adóznak az ilyen struktúrák? Van-e bennük kockázat? A helyzet azonban nem ennyire egyszerű. Amennyiben ugyanis a menedzsment lényegében semmilyen pénzügyi kockázatot nem visel, az opció megszerzéséért opciós díjat nem fizet, a vételárat sem finanszírozza meg, és ráadásul a lehívás és az értékesítés között is csak minimális idő telik el, úgy a menedzsment által így megszerzett összeg könnyen átminősíthető lehet munkajövedelemmé: a menedzsment a társaság értékesítésére tekintettel prémiumban részesült.

Egy ilyen, munkaviszonyból származó jövedelemnek az adózása értelemszerűen lényegesen magasabb, mintha a jövedelem tőkenyereségként adózna. Ezért ebben az esetben akkor lehet biztonságosan érvelni amellett, hogy a menedzsment valóban tőkenyereség jellegű jövedelemben részesült, ha az opciós struktúra életszerűen tartalmazza az opció valós elemeit és kockázatait.

Most akkor van-e létjogosultsága az opcióknak? Az opciók adózásának itthoni szabályozása láthatóan nem piackonform.

Egyrészt nem veszi figyelembe azt a szerencseelemet és bizonytalanságot, amelyet egy opció valós üzleti körülmények tartalmaz, másrészt — ellentétben sok külföldi szabályrendszerrel — semmilyen ösztönzést nem kínál azért, hogy a felek ilyen struktúrákat alakítsanak ki. Ha egy piaci szereplő ennek ellenére mégis opciós struktúra kialakítására adja a fejét, úgy van mód az adókötelezettség elkerülésére, vagy legalább is csökkentésére.

Oldalak (menü)

Egyrészt részesedés az üzleti opcióban opciók lehívása indexek bináris opciókhoz fog jelentős adókötelezettséget eredményezni olyan társaságoknál, ahol a társaság valós piaci értéke nem a mérlegben kimutatott eredményben és vagyonban jelenik meg. Szintén adómegtakarítást jelenthet, ha az opciót nem a munkáltató, hanem annak tulajdonosa biztosítja.

És végezetül ahhoz, hogy egy opciós struktúra állja a munkajövedelemmé való átminősítés részesedés az üzleti opcióban, szükséges, hogy abba minél kisebb súllyal szerepeljenek a munkaviszonyra jellemző elemek és nagyobb súllyal a független felek esetén szokásosan alkalmazott opciós elemek.