Példák a vételi opciókra, Deviza opció betétbiztosítási példákkal. Mik a valutaopciók?
Ajánlom Sorozatunk előző részében szó esett arról Befektető, Az ilyen összetett opciók egyik legegyszerűbb esete az, amikor egy azonos kötési árú vételi opciót vásárolunk, és kiírunk egy eladási opciót. Ebben az esetben egy - a kötési áron nyitott - határidős vételi pozíciót nyitunk.
Navigációs menü
Hasonló módszerekkel hozhatjuk létre opciók segítségével a határidős eladási pozíciót. Összetett pozícióval "fogadhatunk" arra, hogy az árfolyam emelkedik - tehát vételi opciót vásárolunk - de a kockázatok csökkentése végett kiírunk egy vételi opciót, magasabb árfolyamon.
Ekkor ugyanis korlátozott a veszteségünk, akárcsak a példák a vételi opciókra opciónál, de a nyereségünk is. Ha az árfolyam a magasabb kötési ár fölé emelkedik, akkor nemcsak mi hívjuk le az opciót, de tőlünk is lehívják azt.
Tartalomjegyzék
Ez azt jelenti, hogy nyereségünket éppen a két kötési ár különbsége jelenti. Hasonló módszerrel eladási opciókkal is operálhatunk. Az alábbi, konkrét számokat figyelembe vevő példa jól illusztrálja, hogy ilyen pozíció kiépítésénél hogyan alakulnak a nyereségkilátások.
Tegyük fel, hogy kiírunk egy eladási opciót a BUX indexre ponton, majd ugyanennyiért veszünk pontos eladási opciót. Amennyiben pont alatt marad az index értéke, akkor lehívják tőlünk a pontos eladási opciót, mi pedig lehívjuk a pontos eladási opciót.
Melyik bankot érdemes még venni?
Ekkor a nyereségünk pont. Amennyiben a két kötési árfolyam között lesz az ár, úgy mi hívjuk le az opciónkat, de tőlünk már nem hívják le, így a nyereségünk éppen a pont és a kifutáskori ár különbsége.
A pontos szint felett egyik opciót sem hívják le, így az eredmény éppen nulla. Vegyük észre, hogy a példa csak akkor igaz, ha sikerül azonos áron vásárolni, illetve eladni az eladási opciót.
Akárcsak a fent vázolt esetben, az összetett opciós pozíciók többsége azt a célt szolgálja, hogy csökkentse a felek által vállalt kockázatot.
Az ilyen opciók egyik legismertebb fajtája az úgynevezett "pillangó". A vételi és az eladási pillangó esetén mind a veszteségünk, mind a nyereségünk korlátozott. Elemeire bontva, a vételi pillangó egy A1 és A3 értéken történő vételi opció megvásárlásával és A2 értéken kétegységnyi vételi opció kiírásával hozható létre A1 Amennyiben a középső két opciót akár kötelezettként, akár jogosultként szerepelünk az ügyletben nem azonos áron kötjük, akkor beszélhetünk a "keselyű"-ügyletről.
Mik a valutaopciók? Deviza opció betétbiztosítási példákkal. Pénznem opció Pénznemopció - két fél - az eladó és a tulajdonos - sürgős ügyletének egy formája, amelynek eredményeként az opciótulajdonos megkapja a jogot, és nem a kötelezettséget, hogy az eladótól megvásárolja az opciót, vagy egy előre meghatározott összegű valutát eladjon neki egy másik ellenében az előírt vagy a meghatározott árfolyamon. Ezt a rögzített kamatot sztrájk árnak nevezzük.
A vételi keselyű nyereségfüggvénye abban különbözik a vételi pillangótól, hogy kiszélesítjük azt a tartományt, ahol a legmagasabb az elérhető nyereség. Emlékezzünk vissza, hogy a pillangónál A2-nél volt maximális a nyereség.
A hasonló keselyűügyletnél a két középső opció kötési ára közötti tartomány az az intervallum, ahol a nyereség maximális. Eladási keselyű esetén - analóg módon - ebben a tartományban keletkezik a legnagyobb veszteség. Természetesen mindvégig feltételeztük, hogy a befolyt és a kifizetett opciós díjak kiegyenlítik egymást.
- Fajtái[ szerkesztés ] Call vételi jog A vételi opció vételi jogot biztosít jogosultjának vevőjénekmíg az opció kiírója eladója kötelezettséget vállal az eladásra.
- Opciós ügylet – Wikipédia
- Deviza opció betétbiztosítási példákkal. Mik a valutaopciók?
- Modern vállalati pénzügyek | Digitális Tankönyvtár
- Hogyan lehet video opciókat kereskedni
- Biztonsági token
- Tanácsadó keltner bináris opciók
- Opciók bármilyen áron
A most tárgyalt összetett opciós pozíciók közös tulajdonsága, hogy a nyereségünk és a veszteségünk is korlátozott. Így ezek a stratégiák azon befektetők szívéhez állhatnak közelebb, akik nem kedvelik a túlzottan nagy kockázatot.
Vannak azonban olyan összetett pozíciók, ahol a veszteségünk vagy a nyereségünk nincs maximalizálva. Ilyenek a "terpesz"-pozíciók.
Ezek a pillangó- illetve keselyűügyletektől annyiban térnek el, hogy azok az elemi pozíciók hiányoznak, amelyek a nyereségfüggvényünk korlátjait képezik. Ennek megfelelően az előállításuk is különbözik a "szárnyaló" stratégiákétól.
Eséstől rettegnek a kicsik
Vételi terpesz pozíciónk akkor lesz, ha azonos kötési áron vásárolunk egy vételi, illetve egy eladási opciót. Ekkor számunkra mindegy, hogy milyen irányban, csak az a fontos, hogy mozduljon el a piac. A nyereségfüggvény ennek megfelelően egy Példák a vételi opciókra betűhöz hasonlítható, hiszen amennyiben lefelé mennek az árak, úgy az eladási, ha pedig felfelé indulnak, akkor a vételi opciónkat hívjuk le.
Megmutattuk, hogy létre tudunk hozni egy olyan részvényből és hitelfelvételből álló portfóliót, ami pontosan ugyanazt a kifizetést biztosítja, mint az opció, függetlenül attól, hogy a részvényárfolyam nő vagy csökken. Ezért az opció értékének meg kell egyeznie ennek a másoló portfóliónak az értékével. Ugyanezt az eredményt kaptuk, amikor feltettük, hogy a befektetők kockázatsemlegesek, azaz minden eszköz várható hozama a kockázatmentes kamatlábbal egyezett meg. Kiszámítottuk az opció várható jövőbeli értékét ebben az elképzelt kockázatsemleges világban, és ezt az értéket a kockázatmentes kamatlábbal diszkontálva megkaptuk az opció jelenértékét.
Nyereségünk mindkét esetben a kötési és a lehívási ár különbségének az abszolút értéke, természetesen a két kifizetett opciós díjjal csökkentve. Az eladási terpesz esetén kiírjuk az opciókat, de e stratégiának követése nem túl szerencsés - főleg nem egy olyan volatilis piacon, mint a budapesti - hiszen nyereségünk maximum a két befolyt opciós díj, ugyanakkor ha bármilyen irányban elmozdul a piac, lehívják valamelyik kiírt opciót.
Modern vállalati pénzügyek
A terpeszpozícióknak ismertebb egy gyakrabban használt változata is. Ekkor a két opciót nem azonos kötési áron vásároljuk, illetve írjuk ki.
Kiszámoló Akadémia 6. előadás
Ezekkel a széles terpesz vagy másképpen trapéz- -ügyletekkel, illetve az összetett opciós pozíciók gyakorlati alkalmazásával sorozatunk következő részében foglalkozunk részletesebben.
