Elméleti ár opciókban

Opciók értékelése Az opciók piaci ára a prémium.

Ezen folyik az alkudozás. Természetesen az opciós piacokon is van minimális lépésköz és napi maximális árelmozdulás ld. A prémium nagyságát több tényező befolyásolja.

Először is különbséget teszünk az opciók ún. Az utóbbit gyakran időértéknek time value is mondják. Ha egy opció elméleti ár opciókban értékkel bír, az annyit opciók 1c, hogy a lehívásával megnyitott határidős pozíció azonnali lezárásából a kedvezményezettnek bevétele származik 5.

Az opció lehívása persze nem feltétlenül nyereséges, hiszen az opcióért kifizetett prémium és az ügyletért felszámított különböző jutalékok a mérleg költségoldalán jelennek meg. Elméleti ár opciókban fel, hogy a szójadara decemberi lejáratú kontraktusának jegyzése short tonnánként kb.

Opciós ügylet

Egy eladási opciónak viszont akkor van belső értéke, amikor küszöbára magasabb az adott határidős kontraktus aktuális jegyzésénél. Az előző példánknál maradva, amikor a szójadara decemberi lejáratú kontraktusának jegyzése USD, egy USD küszöbáras decemberi szójadara put opció belső értéke 5 USD. A belső értékkel bíró opciót árfolyam felettinek vagy értéken belülinek in-the-money, ITM is hívjuk.

Amikor egy opció küszöbára az adott határidős kontraktus jegyzésével éppen egyenlő, árfolyamon lévő vagy értéken vett at-the-money, ATM opcióról beszélünk. A call opcióra, amelynek küszöbára a határidős kontraktus jegyzése felett, illetve a put opcióra, amelynek küszöbára a határidős kontraktus jegyzése alatt van, árfolyam alatti vagy értéken kívüli out-the-money, OTM opcióként hivatkozunk.

• Mitől függ egy opció értéke - szabadibela.hu
• [PDF] Indexált alaptermék árú opciók | Semantic Scholar
• Írja be a bináris opciót
• Láb opció

Az opció időértéke az összeg, amelyet az opció vevője az eladónak a belső értéken túl annak reményében fizet, hogy az opciót valamikor a lejárat előtt érdemes lesz lehívnia. Tegyük fel, hogy október első tőzsdenapján a szójadara decemberi lejáratú kontraktusának jegyzése eléri a USD szintet.

My philosophy for a happy life - Sam Berns - TEDxMidAtlantic

Az opciót azonban 15,3 USD prémiumért lehet megvásárolni, illetve eladni, vagyis a piac értékítélete szerint ennyi az időértéke. Annak a valószínűsége, illetve kockázata ugyanis, hogy OTM opcióból ITM opcióvá válik, lényegesen kisebb, mint a USD küszöbáras decemberi szójadara call opció esetében.

A határidős kontraktus jegyzése és a küszöbár közötti különbség mellett az opciók időértékét befolyásoló legfontosabb tényező a határidős kontraktus jegyzésének volatilitása, az opció lejáratáig hátralévő idő és a kamatláb.

Mitől függ egy opció értéke

A volatilitásra a következő alfejezetben térünk ki. Az opciók kifutásáig hátralévő idővel kapcsolatban röviden annyit jegyezzünk meg: minél hosszabb egy opció élettartama, annál drágább a prémium, hiszen annál nagyobb a valószínűsége, illetve kockázata annak, hogy a vevő lehívja. A kamatlábról pedig annyit kell tudnunk, hogy amikor emelkedik, az árupiaci opciók értéke csökken, hiszen a befektetői tőke inkább más piacok felé áramlik.